石脑油又叫化工轻油,是石油产品之一,是以原油或其他原料加工生产的用于化工原料的轻质油,主要用作重整和化工原料。石脑油的生产与原油加工量紧密相关,中国是全球最大的原油需求国之一,随着经济的稳定增长,汽车保有量的上升,有机化工行业进入高速增长阶段,原油加工量与进口量保持稳定增长态势,石脑油产量也持续上升。
近年来我国石脑油产量增长迅速,产量从2012年的2779.7万吨增长至2021年的4951.7万吨,2021年产量同比增长17%,2012-2021年复合增长率为6.6%。
华东地区是我国石脑油产量最高的地区,2021年产量为2063.9万吨,占比总产量的41.68%;其次是东北、中南、华北、西北和西南地区,产量分别占比21.58%、19.03%、13.49%、4.19%与0.02%。
随着我国石油化工行业的不断发展,我国石脑油的产量近年来也随之上升,但由于国内庞大的需求量,我国石脑油市场仍旧处于供不应求的状态,据统计,2021年我国石脑油表观消费量继续创新高,达到5712.77万吨,2015-2021年CAGR为8.51%,预计未来石脑油表观消费量不断增长。
石脑油行业发展趋势
石脑油的需求与烯烃高度相关,中国“贫油少气富煤”的能源格局没有得到根本性的改变,原油大量依靠进口,能源安全存在较大的隐患,这也促使中国积极发展煤化工、扩大原油进口来源,实行油气资源储备,积极发展新能源汽车与新能源发电等等一系列政策。之前的高油价在很大程度上促进了中国煤化工行业的发展,在一定程度上替代了石脑油的需求。但随着疫情影响下,全球油价回落,传统的石脑油裂解制烯烃的成本显著下降,竞争力成本显著提升。自2018年来,全球乙烯生产进入新一轮产能扩张周期,中国的乙烯需求缺口巨大,大量依赖进口满足,加上国家调整石脑油的出口退税政策,使得我国石脑油处于净进口状态,市场进口替代空间巨大,行业具有较好的市场前景。