详细分析我国液化天然气行业格局及需求

　　随着亚洲经济复苏和液化天然气(LNG)需求反弹，作为全球最大的LNG进口地区，今年夏天亚洲的LNG价格将维持在10美元/百万英热单位的水平，这将是7年来最高的价格。

　　5月，亚洲LNG现货价格均值达9.838美元/百万英热单位，同比上涨7.74美元/百万英热单位;欧洲TTF中心现货价格8.82美元/百万英热单位，同比上涨7.1美元/百万英热单位;美国亨利枢纽价格为2.928美元/百万英热单位，同比上涨1.15美元/百万英热单位。

　　今年以来，国际天然气价格持续走高，尤其是进入二季度，北半球供暖季结束，市场价格仍持续高位，表现出了明显的“淡季不淡”特点。

　　液化天然气是气田开采出来的天然气，经过脱水、脱酸性气体和重烃类，然后压缩、膨胀、液化而成的低温液体。近十年来，中国的液化天然气(LNG)产业已起步，在液化天然气链的每一环节上都有所发展。

　　近年来，我国LNG产业发展迅速，目前我国国内有21个接收站具备生产能力，产量达到800万吨。其中，西北及华北地区是我国LNG的高产区，两地分别占全国LNG总产能的36%和35%，其气源来自致密气气田。目前，致密气制LNG的产能在我国LNG总产能中的占比约为40%。按照《能源发展“十三五”规划》，2020年我国致密气产量达到800亿立方米，致密气的产量增长将有利于推动我国LNG行业发展。

　　目前，我国LNG行业呈现国际知名厂商占据大型设备的市场，少数国内厂商竞争中小型设备市场的格局。以博莱克威奇公司(Black&Veatch，简称BV公司)和康泰斯公司(Chemtex)为代表的国际知名企业凭借其丰富的系统设计经验和业绩，占据了日处理能力100万方以上的大中型设备市场;包括成都深冷在内的少数国内企业，凭借多年的技术积累及制造技术创新，逐步在日处理能力100-200万方的中型设备市场内占据了一席之地，并凭借较好的性价比逐步建立了市场声誉;不超过三十家的其他国内LNG厂商主要为客户提供日处理能力100万方以下的中小型设备产品。

　　我国LNG汽车和LNG加气站均处于快速发展阶段，处于成长期，盈利状况较好;而我国LNG电力处于起步阶段，发展缓慢，且投资成本较高。在LNG利用环节中，LNG汽车和LNG加气站是未来的投资重点。其中，加气站的投资区域是新疆、内蒙等靠近气源的地区，或山东、广州、江苏、福建、浙江等靠近LNG海上接气站的地区。

　　一、天然气储量

　　从资源储量上看，2015-2020年，全球天然气储量基本上呈现上升态势。2020年，全球天然气已探明储量为201.3万亿立方米，较2018年增长1.30%，增速略有加快。

　　图表：全球天然气资源区域分布

　　二、天然气供需状况

　　在我国能源消费结构转型升级背景下，我国天然气需求保持增长势头，但增速有所下降。2020年我国天然气需求约3250亿方，同比增长6.86%;产量1889亿方，同比增长8.77%;天然气进口1413亿方，同比增长5.34%，增速大幅回落;对外依存度仍旧处在高位，达到41.89%，较上年下降1.02个百分点。1-2月，我国天然气表观消费量629亿方，同比增长13.18%;产量348亿方，同比增长10.89%;进口天然气289亿方，同比增长17.40%;对外依存度44.66%，创历史新高。

　　图表：我国天然气供需及对外依存度

　　三、天然气价格行情

　　2020年至今，全球天然气价格走势上演“过山车”。2020年上半年，在宏观经济增速放缓、供需基本面持续宽松、新冠病毒疫情蔓延等多空因素的影响下，全球天然气市场呈现持续低迷状态，荷兰价格中心(TTF)、美国亨利中心(HH)以及东北亚LNG现货价格均创历史新低。

　　下半年，得益于经济活动的恢复以及采暖需求上升，市场逐渐复苏。年底寒冷天气促使各地天然气价格强势反弹，今年1月，亚洲LNG现货单日报价涨至30美元/百万英热以上，欧洲气价突破284美元/千方。随着气温回暖以及一系列不确定因素的影响，全球天然气价格不会在2021年全年保持高位，从2021年二季度起将趋于平稳。

　　四、上游价格传导机制

　　由于我国进口LNG价格采取与国际油价挂钩的定价机制，国际原油价格的波动势必造成天然气进口价格的波动，国际油价的涨跌对我国进口LNG到岸价格产生冲击作用，且负向影响更为显着，两者之间存在显着的长期均衡关系。此外，还存在其他诸多因素会对LNG进口价格产生影响，如全球经济形势对天然气进口价格有正向影响作用，全球经济活动比较活跃时，天然气需求旺盛从而引起价格的上升。

　　五、对LNG设备行业发展的影响分析

　　受益于天然气经济性恢复，“煤改气”等环保政策的实施，我国天然气需求复苏，天然气产业链景气度提高，相应环节的天然气设备需求增大。