2021年上半年,在各月末持有理财产品的投资者中,投资风格相对保守。从数据来看,风险偏好为二级(稳健型)和三级(平衡型)的投资者数量最多,月平均占比分别为32.49%和33.14%,这也体现出银行理财产品的受众相对厌恶风险。
个人理财产品指商业银行在开展个人理财业务时,面向合格的个人客户设计并销售的理财产品,包括股票、基金、期货、外汇、债券、保险、黄金、彩票等渠道。
理财公司的异军突起使得我国理财市场主体得以进一步丰富,为资产管理市场的发展注入了新生力量,不同类型的理财公司在产品结构、投资资产等方面呈现不同特点。
2021年上半年,理财公司异军突起成为理财市场主力军,同时理财产品净值化程度稳步提升,投资资产收益维持稳健。《报告》显示,2021年上半年,全国共有325家银行机构和理财公司累计新发理财产品2.55万只,同比减少10054只;累计募集资金62.41万亿元,同比增长5.57%。
同时,截至2021年6月底,全国共有325家银行机构和20家理财公司有存续的理财产品,共存续产品3.97万只,同比减少4130只,较年初基本持平;存续余额25.80万亿元,同比增长5.37%,较年初下降0.23%。
以工商银行为例。截至8月末,工银理财自主发行并管理的理财产品规模已超过1.7万亿元,保持同业领先。目前,工银理财已构建起“4+3”产品体系,包括现金管理、固收+、多资产组合、另类4大基础产品线及权益、量化、跨境3大特色产品线,自主发行和管理的产品包含公募私募、固定非固定、短中长期、开放封闭等各品类,认购起点涵盖一元普惠型、高净值、私银、养老等。截至2021年6月末,工银理财已累计服务超过2600万个人客户和82万户法人客户。
2021年理财公司产品规模及客户偏好分析
从产品结构来看,理财产品期限逐步拉长,固定收益类、开放式理财产品规模及占比不断上升,公募理财产品仍是银行理财的绝对主力。
今年上半年,理财市场大幅压缩老产品规模,产品结构明显改善,产品体系进一步丰富。同时,随着理财业务的转型与理财公司的发展,净值型理财产品不断增加。截至2021年6月底,净值型理财产品存续规模20.39万亿元,占比79.03%,较年初增加11.75个百分点,较去年同期增加23.90个百分点。
在收益方面,2021年上半年,理财产品累计兑付客户收益4137.51亿元。其中,银行机构累计兑付投资者收益3358.18亿元,理财公司累计兑付投资者收益779.33亿元,同比增长8.74倍。
从半年报中披露的理财子公司转型情况来看,各家银行理财子公司的净利增速显著。2021年上半年,招银理财实现营收23.51亿元,净利润15.57亿元,较去年同期的15亿元增加3.8%;宁银理财实现净利润1.73亿元,较去年同期的7283.5万元增长137.52%;平安理财营收为12.69亿元,净利润为8.20亿元,较2020年全年的1.65亿元增加396.97%;南银理财实现净利润2.12亿元,较2020年全年的0.32亿元提高562.5%。
理财产品净值化进程有序推进。截至6月底,银行净值型理财产品存续规模20.39万亿元,占比近八成,同比提高23.90个百分点。2021年6月份,理财产品加权平均收益率为3.52%,较年初减少37BP,较去年同期增加7BP,高出1年期国债收益率42BP。上半年,理财产品加权平均收益率最高为3.97%、最低为2.96%,收益率波动相对平稳。
截至目前,加上新获批的上银理财已有29家银行理财子公司获批筹建,包括25家银行理财公司和4家外资控股理财公司,21家在营机构产品存续规模超过10万亿元,占理财市场比例达38.80%。