详细分析我国无缝钢管行业现状及发展前景分析
进入20世纪以来，我国无缝管产量进入高速增长阶段。短短14年，我国无缝钢管产量从2001年年产500万吨，到2014年达到年产3000万吨以上的水平。2020年无缝管价格整体呈现“V”形走势，除12月价格出现明显拉涨外，价格振幅较小，属于钢材最弱的品种之一。无缝管产能严重过剩，行业竞争激烈，复工复产后管厂库存压力凸显，供给长期处于过剩状态。虽然内需尚可，但在疫情的影响下，无缝管出口大幅下滑，以出口为主的管厂皆转战国内市场，厂商全年利润下滑明显，行业发展形势较为严峻。
我国已是世界钢管生产和消费大国。无缝钢管产量超过全球产量65%;出口量占我国无缝钢管产量15%;占世界无缝钢管总产量的10%。出口依存度比较高。在世界整体格局发生巨变之后，钢管行业会遇到更多的困难和不确定因素，出口面临更大压力。创新能力有待进一步提高。通过技术创新实现工艺进步，产品升级。只有拥有原创技术，才能立于行业的潮头，引领行业的发展。重复建设导致产能严重过剩，供大于求的矛盾十分突出，相互降价的同质化恶性竞争愈演愈烈，企业盈利水平越来越低。
在供给侧的改革背景下，企业应当坚持摒弃以量取胜的发展道路，而更应关注产品的附加值，打造高质量产品。前瞻认为，在未来的发展趋势上，我国无缝钢管行业将往产品高端化、市场集中化、生产绿色化和智能制造化等方向发展。
一、与行业上下游之间的关联性
钢管是以不锈钢圆钢、板材(平板或卷板)为材质，经特殊工艺加工而成的中空长条钢制品，两端开口并具有 中空断面，且其长度与断面周长之比较大的钢材，包括圆形管、方形管、椭圆形管、三角形管等各种形状。由于钢 管具有空心断面的同时，兼具钢材的优良性能特点，且维护成本低，适合作为液体、气体等的输送管道，是钢铁工 业中的重要产品之一，在国民经济中的应用极为广泛。
图表：无缝钢管钢铁产业链示意图
钢管按生产工艺分为无缝管和焊接管。无缝管具有中空截面但周边没有接缝，是以不锈钢圆钢为原料，经热轧 穿孔或热挤压加工制成毛管，再经冷轧或冷拔而制成，其检测及整形必须离线处理。无缝管生产技术难度较大，但产品附加值高，主要应用于高腐蚀、高温高压、低温高压环境。
二、上游原材料供应形势分析
无缝管在生产过程中几乎没有新原料添加，只是在原有管坯上进行物理加工。管坯的价格即占到了普通无缝管成本价格的 80%左右。高端无缝成本中管坯占比会略少一些。
管坯价格涨势强于无缝管，价差连续两年下滑。2020年二三季度无缝管与管坯价格长期在500元/吨徘徊，四季度价差逐步收窄，管厂利润空间大幅下降。
一方面无缝管行业利润较差，管坯产量减少，另一方面管坯资源偏紧，短流程无缝管生产企业利润遭挤压;长流程管厂兴起，管坯外卖量减少。
图表：山东地区管坯价格变化情况
数据来源：Mysteel
三、下游产品解析
钢管下游消费结构分行业来看，主要集中在机械行业、建筑类，市政工程类，钢结构和石油天然气五大类。从2020年的下游消耗数据测算，这五大类行业占整个钢管总需求量的75.13%。其中机械行业占比20.60%，市政建设(包含城市水暖、交通运输、港口、护栏、地下管廊等)占比16.39%，建筑类(包含水暖管道，建筑消防管道、幕墙和工地架子管)占比14.52%，石油天然气占比12.69%，钢结构占比10.93%。剩下的煤炭化工占比在9.45%，电力、农业和轻工行业占比均在3%-7%之间。
图表：钢管下游用量占比变化情况
数据来源：Mysteel
